索提诺比率（Sortino Ratio）与夏普比率或特雷诺比率类似，但是这个收益是和下行风险进行比较；意味着在计算风险波动率时它所采用的不是标准差，而是下行标准差。也就是说只是考虑不利的波动。因此会更为适合私募或者对冲基金这样风险偏好的组合。

计算公式和sharpe类似，下行标准差替代了原来的标准差，计算超额收益率和下行标准差比率。

超额收益率就是：组合收益率和基准收益率差值。

下行标准差计算方法：插值法，选取一系列时点，比较该时点时候，组合收益率和最小目标收益率的差，差如果大于0，意味收益率高于最小目标收益率，可以取0；如果小于0，则此时组合收益率小于最小目标收益率，那么可以认为是不利波动，取这个值。最后算出下行标准差。

其中SAP系统计算最小目标收益率，是年化基准收益率而且货币和我们计算索提诺比率的一致。

Portfolio Analyzer的key figure其实就是两个（position in position currency 头寸货币, flow in transaction currency 事务货币），因此就是货币一致。