作者 雨秋
编辑 庄泽
近期，中东清洁能源企业Masdar的一则消息，让国内沉寂许久的光伏市场炸了锅。
Masdar宣布，公司与阿联酋水电公司拟建造全球首 个“全天候”超大型光储设施，A股上市光伏企业晶科能源、晶澳科技的全资子公司晶澳太阳能，以及宁德时代成为该项目的首选供应商。这预示着，长期“内卷”的光伏产业，在“出海”方面取得了突破性进展。
光伏最新消息
据悉，Masdar是阿布扎比未来能源公司，位于阿拉伯联合酋长国的阿布扎比。该公司致力于可再生能源的开发和应用，是阿联酋在可再生能源领域的领军企业。
近日，Masdar宣布了一项重大项目，与阿联酋水电公司（EWEC）合作建造全球首 个“全天候”超大型光储设施。该项目总投资60亿美元，旨在克服可再生能源的间歇性挑战，实现每天24小时、每周7天提供高达1吉瓦的基本负荷电力。项目将包括一座5.2吉瓦的太阳能光伏电站和19吉瓦时的电池储能系统，成为全球最大的太阳能和电池储能项目。
据报道，该项目的首选供应商有全球最大的光伏组件供应商之一晶科能源和晶澳科技，以及全球最大的电池制造商和领先的电池储能系统（BESS）供应商宁德时代，首选工程、采购和施工（EPC）承包商是中国电建和印度知名承包商Larsen & Toubro。其中，晶科能源和晶澳太阳能均采用最新的TopCon 技术，并优化了参数，以确保30年的最高效率和产量，将各自提供2.6吉瓦的光伏组件。
对此，Masdar首席运营官Abdulaziz Alobaidli表示，“作为Masdar迄今为止最大、最雄心勃勃的项目，我们确保与最好的合作伙伴合作，以达到最高的标准。我期待着与这些首选供应商合作，在清洁能源创新方面树立新的全球基准。”
2024年出海频频
Masdar的重大项目是中国光伏企业“出海”的重要案例，但这并不是首例。据公告，2024年以来即有多家上市公司布局海外，尤其是涉及中东地区较多，如晶澳科技、精工科技、晶科能源、钧达股份和晶科科技等多家光伏企业均曾宣布在中东有相关布局。
表：近年来宣布出海中东的企业
数据来源：公开资料整理
那么，光伏企业为什么会热衷于出海？且更倾向于中东地区？
对此，有业内人士也曾指出，国内市场价格下跌和海外高溢价市场对中国的关税壁垒推动了中国光伏企业产能出海的进程，开启“全球造，全球卖”的新时代。“美国对中国光伏企业原本的出海产能基地东南亚市场增加关税，导致中国光伏企业需要开拓新的产能出海市场。与中国正处于贸易蜜月期的中东地区一方面能源转型诉求强烈，政府积极推动光伏产能本土化落地，寻求国际合作，另一方面建设成本与运营成本均具有经济性，有望成为我国光伏产业产能出海的新航道。”
业绩全部“扑街”
都知道光伏行业2024年很难，到底有多难？
光伏龙头隆基绿能2024年业绩预告显示，公司报告期内实现归属于上市公司股东的净亏损为82亿元到88亿元。这也是公司2012年上市以来的第二次亏损，第一次是上市初期，公司亏损0.55亿元。
对此，隆基绿能表示，全球光伏新增装机2024 年继续保持增长，但行业供需失衡矛盾突出。“受行业竞争加剧的影响，公司BC二代产品产量占比很低，PERC和TOPCon产品价格和毛利率持续下降，产能开工率受限，技术迭代导致计提资产减值准备增加，参股硅料企业投资收益产生亏损，导致经营业绩出现阶段性亏损。”
行业龙头如此，其他产业链公司的日子更难熬。据Wind统计，包括隆基绿能在内，申万光伏设备行业的66家公司目前共有14家发布了2024年业绩预告，其全部表现为业绩亏损或是业绩下滑。另一家龙头企业通威股份也不例外，在光伏产业链各环节市场价格大幅下降，甚至持续低于行业现金成本冲击下，叠加全年长期资产减值报废（此处“报废”应为“损失”，即资产减值损失）约10亿元影响，公司预计全年录得亏损70亿元-75亿元。
需要注意的是，在已披露2024年业绩预告的光伏企业中，仅晶科能源一家的预告净利润上限为正，即仅此一家在2024年预计实现盈利。
表：已发布2024年业绩预告的光伏公司
数据来源：Wind
“出海”=“自救”？
2024年12月初，在光伏行业“内卷”加剧的背景下，产业链33位重要成员签署了自愿控产自律公约，对此，本公众号曾发表《寒冬深处！如何“自救”？阳光电源、隆基绿能等12家光伏企业存货超百亿》一文进行跟踪报道。但控产的核心是去库存，是保证企业稳定的基石，难以成为企业增长的动力，光伏企业又该如何“自救”？
在2025年刚刚过去的亚洲金融论坛上，香港绿色金融协会主 席兼会长马骏用“出海”回答了这个问题。马骏说，“我们需要帮助包括光伏、风电、电动车、电池等相关中国企业打开更多的国际市场，尤其是‘一带一路’国家的市场，虽然我们进入美国和欧洲比较困难，但大部分新兴市场国家是非常欢迎中国低成本的绿色产品，所以我们在这些地方的潜力非常大。”
这也可以解释，为什么光伏企业在2024年频频出海了。但从目前光伏企业公布的2024年业绩预告情况来看，其“自救”效果表现一般。
不过，综合而言，部分公司出海后仍有一定的成果显现，如（截至目前）2024年唯一盈利的晶科能源，公司2024年上半年在所有光伏企业中境外收入最高达336.24亿元，且境外收入占比71.16%，在所有光伏企业中同样居前。
表：2024年中报境外收入规模居前的光伏企业
数据来源：Wind、大道财经整理
表：2024年中报境外收入占比居前的光伏企业
数据来源：Wind、大道财经整理