作者 庄泽

编辑 雨霏

招商银行最近发布2024年年度报告，公司营收出现一定下滑。据招行披露，2024年，公司实现营业收入3374.88亿元，同比下降0.48%；实现归母净利润1483.91亿元，同比增长1.22%。其归母净利润增长率相比2023年6.22%的同比增长率，下滑了5个百分点。

在业绩增长放缓之下，招商银行管理层年度薪酬也出现较大变化。据Wind统计， 2024年招商银行管理层年度薪酬总额创造近十年整体水平的最低值 ：3540.06万元的管理层年度总薪酬，相当于十年前即2015年6212.23万元的56.99%，下降43%。招商银行现任董事长缪建民在关联单位领取，但可以对比现任行长王良的薪酬。据招商银行2024年财报显示，王良2024年薪酬296.17万元，相比2023年下滑14.23%。

此外，通过招商银行的董事长和行长致辞，可以看到招行正在迎接智能化浪潮，招行正在强化“AI+金融”场景落地和生态建设，打造新的护城河。

招行行长“主导”降薪、降薪最多

据统计，最近十年，招商银行管理层年度薪酬总额最高的年度为2015年，达到6212.23万元；最低的是2024年，为3540.06万元。2022年-2024年连续三年下滑，2022年和2023年分别为5893.19万元和3722.84万元（见图1）。

图1  招商银行管理层年度薪酬总额（万元）

数据来源：Wind

整体上，招商银行管理层年度薪酬总额保持在较低水平上，2024年的管理层薪酬总额约为2015年水平的56.99%，约为2023年的95.09%。

对比2024年和2023年招行管理层薪酬总额可以发现（见表1、表2），2024年领取薪酬的管理层人数同比减少4人，2024年度也有副行长离任。据招商银行财报，2024年5月，副行长王云桂因到龄退休离任。王云桂在2024年领取薪酬118.32万元，同比减少168.57万元。

表1  招商银行管理层2024年度薪酬

数据来源：Wind

表2  招商银行管理层2023年度薪酬

数据来源：Wind

在2024年领取薪酬的招行管理层中，除了王云桂因离任大幅减少领取薪酬外，行长王良的薪酬也降低了49.15万元，是在任“降薪”最多的管理者。

从最近十年招商银行行长年度薪酬走势来看（见图2、表3），招行行长的收入走势与管理层年度薪酬总额的走势保持一致。招行行长年度薪酬最高的年度是2015年，为651.68万元，时任行长是田惠宇；最低的年度薪酬是2024年，为296.17万元，行长是王良。

图2  最近十年招商银行行长年度薪酬走势

数据来源：Wind

表3  最近十年招商银行行长年度薪酬

数据来源：Wind

从王良担任招行行长以来，其薪酬在2022年为642.48万元，至今已经三连降，2023年薪酬减少了297.16万元。

而且，招行行长2022年的薪酬实际是两人领取。据招商银行2022年度报告，2022年4月，原行长兼首席执行官田惠宇不再担任行长。该年度报告“本公司、董事、监事、高级管理人员受处罚情况”介绍，“2022年4月，本公司原党委书记、董事、行长田惠宇因涉嫌严重违纪违法接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查，2022年10月，田惠宇被开除党籍和公职并被依法逮捕，目前，人民检察院已向人民法院提起公诉”。

也即王良2022年的行长薪酬领取时间应自当年5月后到当年底。

   

招行行长兼首席执行官王良

图片来源：招行2024年财报

行长致辞的秘密

从2022年担任行长开始，王良在招商银行每年的财务报告的行长致辞中，均对公司运营表现作出总结（见3、图4、图5）。

图3

图4

图5

从上述“行长致辞”来看，王良对公司财务增长指标保持关注。其实，招商银行的最近几年的财务数据出现了较大变化。

比如，2024年，招商银行营业收入同比下降0.48%，归母净利润同比增长1.22%，净利息收入同比下降1.58%；平均总资产收益率(ROAA)和平均净资产收益率 (ROAE)分别为1.28%和14.49%，同比分别下降0.11和1.73个百分点。高级法下核心一级资本充足率和资本充足率分别为13.73%和17.88%，比上年末分别提升0.05和0.11个百分点。不良贷款率0.95%，与上年末持平；拨备覆盖率411.98%，较上年末下降25.72个百分点；贷款拨备率3.92%，较上年末下降0.22个百分点。

从招商银行2021年以来的盈利能力、财务规模、资产质量等方面来看，在盈利能力方面（见表4），招商银行利息净收入占比营收在60%以上，利息净收入自2023年以来连续两年同比减少，净利差和净息差连续两年降低；手续费及佣金净收入则是三年连续减少。其2024年表现比较突出的是投资净收益，同比增长34.74%。

表4  招商银行盈利能力（亿元）

数据来源：Wind

在财务规模方面（见表5），招商银行2024年在总资产大增10.19%的情况下，贷款总额同比增长5.83%，存款总额同比增长11.54%。

表5  招商银行财务规模

数据来源：Wind

在资产质量方面（见表6），招商银行2024年不良贷款余额达到656.10亿元，创2021年以来新高。其中，损失类占贷款比(公布值)达0.37%，也创近几年新高。另外，个人不良贷款(个人住房贷款)为68.40亿元，同比有所增加。

表6  招商银行资产质量（亿元）

数据来源：Wind

在资本充足方面（见表7），招商银行2024年核心一级资本充足率为14.86%，同比提升；杠杆率为8.46%，保持在较好水平上。

表7  招商银行资本充足

数据来源：Wind

此外，董事长缪建民在招商银行的2024年财报致辞中提到：强化“AI+金融”场景落地和生态建设，打造新的护城河。当前人类世界正处于由数字化向智能化转变的关键时期，人工智能已经成为第四次工业革命的核心技术。 我们将抢抓AI快速发展机遇，加快从“线上招行”迈向“数智招行”，持续加大AI科技投入，洞察前沿技术发展趋势，构筑强大的数智化底座，强化“AI+金融”场景落地和生态建设，扩大“朋友圈”，协力推进AI生态发展和应用。

图8