深圳智多盈分析报告（0608）
连续反弹了几天，大浪淘尽始见金
　　连续反弹了几天，可以说缓解了大家紧绷的神经。而40%左右的损失也很快降为了25%左右。对于一次调整，下跌的幅度相信也可以为大家所接受了。那么目前我们认为巨大的浪头已经过去了，接下去我们应该做的就是细心的发掘和耕耘了。
　　俗话说“大浪淘尽始见金”。目前的大浪过后闪耀出来的金子是我们必须去好好收藏的。从盘面的情况来分析，基金重仓股在此次调整中现实了良好的抗跌性以及强劲的上行态势。这是为什么？其实道理说出来是比较简单的，但是由于大家手中个股下跌得过于惨烈，对于简单的道理有时候会忽略。
　　首先，由于突然上调印花税给市场带来的剧烈波动管理层自己也始料不及。为了呵护好不容易挽回来的市场格局，停了很久的新基金发售又开始实行了。我们很容易就感觉到了对于市场的走坏其实是不符合大方向的。其实流动性过剩并没有解决，目前再次发行新的基金，可以看出管理层在一定程度上是希望基金出面稳定市场的。那基金出面稳定市场，他们会买入那些股票其实大家很容易就猜到了。所以我们看到的一幕就是基金重仓股就算下跌也已经出现了一两个跌停就再也无下跌动力，而还没有筹码的基金已经开始把它们当宝贝一样收藏了起来，一但这些个股开始企稳，前面做空的基金肯定会意识到自己的错误操作，后面说不定还会以更高的价格将筹码再买回来。而后面新基金要建仓的品种其实也不外乎蓝筹个股，对于推升股价将起到积极的作用。
　　另一方面，由于题材个股的可操作性降低，为了赢得利润，资金面一定会流向势头良好的蓝筹品种。这个市场是讲究赚钱效应的，当题材股再也看不到前面的辉煌，资金一定会无情的抛弃他们。而基金重仓股表现出来的赚钱效应一样具有十分的吸引力。虽然我们提倡价值投资，但是落实在具体的股价，还是需要有资金来推动它的，可以说主要资金面充裕，股价仅仅是个数字游戏罢了，到什么位置都是有可能的。所以我们认为股票只要吸引到了资金，那么上涨是难以避免的，以目前的形态来看我们认为基金重仓股已经开始吸引资金，这些资金既包括基金手中原有的存量资金还包括目前需要新投资品种的市场中另一方面的存量资金。
　　讲完了市场道理，当然合理的估值是各类资金潜意识里基金重仓股值得继续买入的重要依据。简单的举例说明，我们目前最关注的一件大事就是2008年北京奥运会。我们先不考虑奥运带来的投资收入是多大。仅仅看奥运带来的商机就可以发现，商业连锁在近期几年的收入水平一定是稳步提升的，北京地区的商业个股如王府井、西单商场等早已从5块钱飚升到了40块左右。而后续的奥运商机还在继续提高他们的估值，继续为基金们所追捧。至于北京的房地产就更不用说了，借助奥运北京将全面为世界所认识，真正成为世界级的城市，所以房地产的价格是一路攀升，作为北京的房地产企业的盈利也是不断超出大家的预期，后续的估值也是不断上升的。所以能不断吸引基金们持续的买入。举一反三，其实促进这些个股的转变一定程度上有奥运的因素，但更大的因素则是国内经济的持续高速发展，全面小康的目标越来越近，消费升级为主要代表的选股思路是毋庸置疑的，也是有无法辩驳的道理的。
　　可以说基金们的选股思路都是从基本面开始的，可大方向一定是好的。那么我们要做的就是在合理的时机选用他们的思路来达到我们获取利润的目的。在目前正需要改变思路的时候我们不妨跟基金一把，相信会给大家带来不错的收益。[@more@]